| 答案：AB |
| 解析：期权按照合约授予期权持有人权利的类别划分，可分为看涨期权和看跌期权两大类。看涨期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利。看涨期权的特征是“购买”。看跌期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日前，以固定价格出售标的资产的权利。 |
| 答案：BCD |
| 解析：看涨期权是一种买权，只有当标的股票的价格高于执行价格时，持有人可能会按照执行价格买进，然后以高于执行价格的股票价格卖出，才能获利，所以，只有当标的股票的价格高于执行价格时，执行人才可能会执行期权，选项A的说法是正确的；看涨期权购买人的损益=看涨期权的到期日价值-期权费，如果是看跌期权，那么看跌期权购买人的损益=看跌期权的到期日价值-期权费，所以选项B不正确；对于多头看跌期权，看跌期权的到期日价值=Max（执行价格-股票价格，0），当股票价格，也就是标的资产的价值下降时，看跌期权到期日价值会上升，所以选项C不正确，选项D也不正确。 |
| 答案：A |
| 解析：根据：标的资产现行价格+看跌期权价格-看涨期权价格=执行价格的现值，则看涨期权价格=标的资产现行价格+看跌期权价格-执行价格的现值=48+6-40/（1+2%）=14.78（元）。 |
| 答案：C |
| 解析：选项C的正确说法应该是“标准正态分布中离差小于d的概率”。 |
| 答案：C |
| 解析：在布莱克-斯科尔斯期权定价模型中，无风险利率应当用无违约风险的固定证券收益来估计，例如国库券的利率，这里所说的国库券利率是指其市场利率，而不是票面利率。 |
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